银行服务养老金融分析报告 ( 30 页)

目 录

1. 银行在养老金融领域的实践 ....... 5

1.1 养老金金融：以存款、受托、托管为主，涉及代销、理财等 ...... 5

1.1.1 第一支柱 .... 5

1.1.2 第二支柱 .... 7

1.1.3 第三支柱 ...... 13

1.2 养老服务金融：以养老财富管理为主线，适老化改造为基础 .... 15

1.3 养老产业金融：放宽贷款条件，扩展贷款外融资渠道 ....... 15

2. 海外养老金融及银行业的角色 ..... 16

2.1 美国：银行系资管机构提供第二、第三支柱的咨询、投资管理服务 ..... 16

2.2 日本：信托银行是主要的养老金信托机构，信托费率较低 ....... 19

3. 银行养老金融零售客户画像 ..... 24

3.1 已退休人群：财富安全性为先，重视财富传承 ...... 24

3.2 备战养老人群：中青年已具备养老意识，风险偏好更高 ....... 25

4. 我国银行服务养老金融的优势和存在问题 ....... 25

4.1 优势：客户群体广泛、粘性强，拥有养老金资产全局视角 ....... 25

4.2 问题：综合服务能力弱，考核注重短期，中小银行难以参与 .... 26

5. 未来发展方向 ...... 27

5.1 养老金市场：预计量增费率稳，第三支柱机制有优化空间 ....... 27

5.2 养老服务与产业：广度和深度提升，宏观政策支持 ....... 28

5.3 银行自身的优化方向 ...... 28

6. 风险提示 ...... 29

图目录

图1 社保卡发展历史 ...... 6

图2 社保卡持卡人数及普及率 .... 6

图3 2023 年企业年金基金管理机构受托管理资产金额（亿元） ..... 10

图4 2023 年企业年金基金管理机构受托业务情况（银行及银行子公司） ....... 11

图5 2023 年企业年金基金账户管理情况 ..... 11

图6 2023 年企业年金基金托管情况 ..... 12

图7 2023 年企业年金基金投资管理规模（亿元） ....... 12

图8 2023 年企业年金基金管理机构投资管理情况（银行及银行子公司） ....... 13

图9 美国养老金资产分布情况（单位：万亿美元） ..... 16

图10 1995 年美国三支柱规模及占比（单位：万亿美元） .... 16

图11 2023 年美国三支柱规模及占比（单位：万亿美元） .... 16

图12 401(K)计划投向占比（单位：%，按参与人年龄分类） ....... 17

图13 目标日期基金在401(K)中的份额逐年提升（单位：%） ...... 17

图14 传统型IRA 投资者的投资结构（单位：%） .... 18

图15 罗斯IRA 投资者的投资结构（单位：%） .... 18

图16 权益基金的平均费率（单位：%） .... 18

图17 混合型基金的平均费率（单位：%） .... 19

图18 债券基金的平均费率（单位：%） .... 19

图19 日本养老金市场规模（单位：万亿日元） .... 20

图20 日本养老金市场结构（单位：万亿日元） .... 20

图21 GPIF 大类资产利息/股利收入（单位：十亿日元） ...... 21

图22 GPIF 大类资产利息/股利收益率 ....... 21

图23 GPIF 管理及托管费率低至0.02% .... 23

图24 GPIF 各大类资产管理及托管费率（单位：%） ....... 23

图25 主要国家养老金三支柱规模占GDP 比重（2020 年） ...... 27

表目录

表 1 11 家大型城市的新版社保卡合作银行（国有大型银行）.... 7

表 2 11 家大型城市的新版社保卡合作银行（全国性股份制银行） .... 7

表 3 11 家大型城市的新版社保卡合作银行（区域性银行） ....... 7

表 4 企业年金基金管理机构名单（2022 年更新版） ..... 8

表 5 银行企业年金基金牌照一览 .... 9

表 6 企业年金服务收费标准 ..... 10

表 7 2023 年银行企业年金相关中收估算（单位：亿元） .... 13

表 8 首批开办个人养老金业务的商业银行和理财公司名单 ...... 14

表 9 个人养老金基金销售银行（截至2024 年3 月29 日） ..... 14

表 10 GPIF 大类资产配臵比例（2020 年4 月后） .... 20

表 11 GPIF 分国家投资情况（截至2023 年3 月） ....... 20

表 12 日本信托协会信托银行会员单位 ....... 22

表 13 日本企业年金受托情况（2024 年3 月末） ...... 22

表 14 日本信托从业机构受托资产规模（2022 年3 月末） .... 22

表 15 GPIF 以被动投资为主（单位：%，表内数据为占比） .... 23

表 16 DCIO 指数基金信托费率（2019 年3 月） ....... 24

×