日本银行业发展及启示(24 页)

内容目录

1.日本银行业发展的三个阶段.... 4

50 年代至70 年代初 ------- 高利润高增长阶段..... 4

70 年代中期至80 年代末-----低利差、低信贷成本阶段..... 5

该阶段宏观经济分析............... 6

该阶段贷款需求分析............... 6

该阶段银行的贷款供给分析... 7

该阶段息差分析.......... 9

该阶段信贷成本低的原因分析.......... 10

90 年代至21 世纪初 -------低利差、高信贷成本阶段...... 12

2. 我国的银行业更像哪个阶段的日本银行业？........... 13

与第三阶段的日本银行业相差较远........... 13

我国银行业的前景与日本银行业第二阶段相似度较高..... 16

3.日本国际比较对我们的启示............... 18

我国银行短期内信贷成本大幅度上升的可能性较小......... 18

我国银行业息差压力可能会比较大........... 18

所谓“以量补价”有可能积聚长期风险... 19

短期推荐国进民退概念，长期推荐战略清晰灵活的银行.............. 19

图表目录

图1：第一阶段日本银行业经常利润增长率...... 4

图2：1956-1972 年日本GDP增长率（YOY%）............. 5

图3 ：1955-1973 年日本银行贷款增长率.......... 5

图4：间接金融主导的日本产业资金来源比例............... 5

图5 ：第二阶段日本银行业的息差和信贷成本............. 6

表1：1985-1989 的宏观经济指标........... 6

图6 ：法人企业的外部融资比例的变化............ 7

表2：日本法人企业的资金运营（万亿日元） ............... 7

图7：日本银行业各行业贷款占总贷款的比例变化....... 8

图8：日本银行业各行业贷款的增长率（yoy%）.......... 8

图9： 日本银行业的中小公司占总贷款的比例（%）............... 8

图10： 该阶段日本银行业与土地关联的贷款比例高（1989 年底） .... 9

图11：日本都市银行的利息净收入与贷款余额............. 9

图12：日本企业的营业利润（十万亿日本）............... 11

图13：第二阶段日本土地和股市价格持续上涨（yoy%）....... 11

图14：“主银行制”的简单模式图....... 12

图15：日本银行业第三阶段的贷款增速.......... 12

图16： 日本银行业第三阶段的净息差和信贷成本（%）....... 12

表4：日本都市银行的收益结构（万亿日元） ............. 13

图17： 日本银行业第三阶段GDP增长率（%）.......... 14

图18： 日本的土地价格年增长率（yoy %）............... 14

图19： 中国房价趋势图表（年增长率yoy %）........... 14

图20：日经225 指数走势........ 15

图21： 日本GDP增长率（yoy %）..... 16

图22：日本国债余额对GNP的比例逐渐上升(%) ......... 17

图23：日本年出口增长增长率............. 17

图24：日本银行业息差低于美国银行业.......... 20

图25：日本银行业个人贷款占比不断上升...... 20

图26：日本银行股走势............ 21

图27：该阶段日本金融保险股的PB水平......... 21

图28：该阶段日本金融保险股的PE水平......... 22

表5：日本都市银行的收益结构（万亿日元） ............. 21

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