预制菜行业发展分析(24 页)

目录

1. 餐饮工业化趋势下，预制菜行业成长加速 .... 5

1.1. 中国预制菜发展趋势明确，市场发展潜力巨大 .... 5

1.1.1. 冷链产业链逐年完善，扩大预制菜销售半径 ..... 7

1.1.2. B 端餐饮降本增效需求旺盛，确保预制菜行业持续发展 .... 8

1.1.3. C 端认可度逐年提升，性价比助力打通C 端蓝海市场 .... 10

1.1.4. 国标即将出台，助力预制菜行业规范化发展 ....... 10

2. 行业竞争：短期差异化竞争，长期龙头优势凸显 ....... 12

2.1. 中游生产企业充分受益，未来集中度提升空间较大 ....... 12

2.2. B 端竞争要素：短期看起量，中期比布局，长期拼成本 ..... 14

2.3. 渠道对比：中小B 为高景气成长赛道，优先关注领先玩家 .... 15

3. 投资建议 ....... 17

3.1. 安井食品：速冻食品龙头，预制菜的先行者 ...... 17

3.2. 千味央厨：产品渠道齐发力，抢占餐饮工业化蓝海 ....... 21

4. 风险提示 ....... 24

图表目录

图1 中国预制菜发展历史 ...... 6

图2 预计2022-2025 年预制菜市场规模CAGR 29.25% ...... 6

图3 预制菜市场以即烹、即热为主（2021 年） ....... 6

图4 2017-2022 年食品冷链市场规模CAGR 为14.03% ....... 7

图5 2017-2022 年我国冷藏车保有量CAGR 为22.10% ....... 7

图6 2017-2022 年我国冷库容量CAGR 为15.41% ...... 7

图7 2022 年餐饮成本占营收比例 ...... 8

图8 餐饮行业使用预制菜后人力、租金成本共降低8pct ...... 8

图9 2018-2022 年中国餐饮连锁化率逐步提升 ...... 8

图10 2022 年中国餐饮连锁化率仍远低于美国 ...... 8

图11 2017-2022 年团餐行业规模CAGR 为10.72% ..... 9

图12 团餐占餐饮业比重不断提升 ..... 9

图13 中国外卖市场和渗透率走势 ..... 9

图14 使用预制菜显著提升外卖出餐效率 ...... 9

图15 我国家庭户均人数不断下降 ....... 10

图16 我国就业人员每周平均工作时间不断增加 ..... 10

图17 传统做菜与预制菜制作步骤区别 .... 10

图18 预制菜政策时间段 ..... 11

图19 预制菜相比速冻食品，加工复杂度更高，标准化较低 ....... 12

图20 中游预制菜生产企业在产业链中充分受益 ..... 13

图21 短期竞争突围之道在产品打造与渠道建设 ..... 14

图22 安井鱼糜采购单价对比中国鱼糜批发价（万元/吨） ...... 15

图23 大B 渠道特点及进入难度 ...... 15

图24 中国非连锁品牌占全国餐饮总品牌数9 成以上 ...... 16

图25 2022 年中小连锁餐饮增长快速 ...... 16

图26 预制菜企业切入团餐赛道的两种路径 .... 16

图27 2020 年中国百强团餐企业规模占比 ....... 16

图28 安井食品产品矩阵 ..... 17

图29 火锅料占比最高，其次为菜肴制品 .... 18

图30 2018-2022 年经销收入占比均超8 成 ..... 18

图31 安井食品具备持续推新和打造大单品能力 ..... 18

图32 安井食品产品迭代能力强 ...... 19

图33 2022 年安井销售人员数量领先同业 ....... 19

图34 安井销售人员/经销商数量对比同行（2022 年） ....... 19

图35 安井食品单经销商销售额对比同行（2022 年） .... 20

图36 2018-2022 年安井经销商数量快速增加 ..... 20

图37 安井食品工厂布局及产量情况 ....... 20

图38 安井食品销地产模式有效降低物流运输费用 ..... 21

图39 安井食品运输费率低于竞争对手 .... 21

图40 四大品类矩阵图 ..... 21

图41 四大品类规模及同比增速 ...... 22

图42 千味央厨直销、经销收入占比 ....... 22

图43 千味央厨核心客户矩阵图 ...... 22

图44 经销收入、单经销商提货额、经销商数量增速对比 ....... 23

图45 单经销商提货额及增速 ...... 23

图46 核心大单品 .... 23

表1 预制菜产品分类及特点 ...... 5

表2 各省、市政府推动预制菜相关政策 ...... 11

表3 预制菜玩家类型特点梳理 .... 13

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