我国私人银行行业分析报告( 24 页)

内容目录

1. 国内私人银行业务潜力较大 ............. 4

1.1. 国内私行业务起步较晚 ..... 4

1.2. 国内高净值人群规模扩张，财富传承需求增加 ............ 5

2. 国际私行业务模式成熟 ............. 8

2.1. 国际私行模式专业化程度更高 ......... 8

2.2. 国际私行服务和产品体系更全面 ........... 14

3. 国内私行业务蓬勃发展 ........... 17

3.1. 上市银行私行业务增长平稳 ........... 17

3.2. 国内私行以部门而非独立运行 ....... 18

3.3. 招行大零售战略下私行发展迅猛 ........... 20

3.4. 平安集团业务整合带来私行发展新机遇 ...... 21

4. 投资建议：私行业务发展潜力大，推荐招行与平安 ..... 23

图表目录

图1：19 年高净值人数中国排第二（万人） ....... 5

图2：全球各地区高净值人数及可投资资产规模（万人；十亿美元） ........... 5

图3：中国2006-2019E 高净值人数变化（万人） ....... 5

图4：中国2006-2019E 高净值人群可投资资产规模（万亿元） ...... 5

图5：18 年中国高净值人群区域分布以沿海为多（%） ............ 6

图6：全球高净值男性人群职业结构金融业居多（2019 年） ........... 6

图7：全球高净值人群财富来源多为自主创业（2019 年） ...... 6

图8：中国高净值人群职业结构以企业家和高管居多 ........ 7

图9：中国高净值人群财富来源以创办企业为主（2019-2020） ...... 7

图10：中国高净值人群财富目标以财富安全和传承为主（%） ...... 7

图11：独立型私行业务部门设置（以百达集团为例） ..... 9

图12：独立型私行咨询管理业务收入占比高（%，人） ........... 9

图13：独立型私行成本收入比较高（万亿法郎，%） ....... 9

图14：宝盛客户资产管理规模稳步增长（亿法郎） ........ 10

图15：宝盛AUM 通过并购整合快速扩张（十亿CHF，截至04 年末） ....... 10

图16：宝盛收入以咨询管理为主（截止2019 年末） ...... 10

图17：私行借助投行业务搭建新客户关系 ......... 11

图18：投行式私行分布较多的北美私行业务整体利润率较高........ 11

图19：摩根士丹利净收入结构财富管理贡献较多（截至19 年末） ..... 11

图20：摩根士丹利、高盛管理资产规模平稳增长（十亿美元） ............ 12

图21：摩根大通2015-2019 管理资产流量情况 ......... 12

图22：财富管理对全能银行的税前利润贡献（2004 年） ....... 12

图23：西欧地区各类私行市场份额占比（2005 年） ....... 12

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