快递成本优化分析( 29 页)

目录

一、快递竞争焦点仍在成本，重心正从总部转向末端 ........... 6

（一）客户分群带来价格分化，快递竞争焦点仍然在成本 ............. 6

（二）干网的规模效应边际递减，末端将成为降本提效的重心 ............. 10

二、加盟商承担70%的降价，规模效应或非最佳出路 ........ 15

（一）通达系加盟商单收占全网价7 成，承担约70%的降价 ....... 15

（二）加盟商人工费用率达56%，规模效应不易达到总部高度 ............ 16

三、末端：直链+服务化，单件成本有潜力降至3.43 元 ..... 19

（一）运输理货：支线运输优化相对被动，理货的规模效应有限 ......... 19

（二）揽派：网点运维成本较高，无接触派送是提效的最佳方案 ......... 21

（三）直链末端或能省31%理货成本，服务化将激发快递的范围经济 .......... 22

四、顺丰电商件成本有潜力降至4.75 元，对应目标市场超105 亿件 ............ 26

（一）特惠专配的差异化在末端服务，单件成本可做到4.75 元 ........... 26

（二）6 元以上电商件估计达105 亿件，对应毛利超过131 亿元 ......... 27

图表索引

图 1：单一基础物流产品不具备提价潜力（价格指数） ............. 6

图 2：FedEx 航空件每磅价格下行（磅；美元磅） .......... 6

图 3：FedEx 和UPS 在美国货航市场的份额超70% ........ 6

图 4：UPS 航空件量直追FedEx（千件；美元） ..... 6

图 5：三通一达汇总单件扣非净利与总部价（元/件） ....... 7

图 6：快递公司月度产能利用率（当月日均快递量/上年11 月日均快递量） ........ 7

图 7：美国快递业已经出现的产品层次化 ........ 8

图 8：FedEx 时效件营业利润率低于陆地件 ............. 9

图 9：FedEx 市值增长与主业利润相关（百万美元） ....... 9

图 10：UPS 市值增长与净利润相关（百万美元） ............ 9

图 11：FedEx 四大主业营业利润（百万美元） ...... 10

图 12：UPS 五大业务营业收入（百万元） ............ 10

图 13：单转运中心日均处理量和单件分拣成本 ...... 11

图 14：单线日均运量和单件干线运输成本 ............. 11

图 15：中通干运车辆结构（百万元） ........... 13

图 16：快递加盟商人员各环节 ............. 16

图 17：人工成本要素价格持续上升（元/年） ........ 18

图 18：城市商铺平均租金（元/平米/月） ...... 18

图 19：加盟制快递全链路单件成本、价格测算（元/件） ........ 19

图 20：2019 年快递员日均派件量分布 .......... 22

图 21：2019 年快递末端揽投人员工作时长分布 ............. 22

图 22：直链末端优化全链路流程 .......... 23

图 23：中通直链末端优化路径 ............. 23

图 24：中通末端门店建设规划（个） ........... 24

图 25：2019 年顺丰业务量结构 ............ 26

图 26：2019Q4 特惠专配件量占到经济件50% ...... 26

图 27：日均1000 万件的规模下快递全链路成本拆分（元/件） ....... 27

图 28：电商各价格带商品销量占比 ...... 28

表 1：中美电商快递市场对比 ........ 8

表 2：快递公司日均处理水平测算 ........ 10

表 3：总部分拣成本测算（假设每单经过两次分拣，日均分拣规模67.17 万件， 100%产能利用率） ..... 11

表 4：干线运输成本测算（装载率90%） ..... 12

表 5：快递公司总部成本费用结构对比（不含财务费用） ........ 13

表 6：三通一达总部成本降幅空间（元：假设成本极限为0.45 元单件运输、0.25元单件分拣） ..... 14

表 7：通达百全网价和总部价 ...... 15

表 8：通达百全网净利润率弹性 测算（2019 年：加盟商平均利润包含一级加盟商及下属二三级加盟商的总和） ....... 15

表 9：2019 年快递从业人员月收入情况（元） ...... 16

表 10：2019 年快递从业人员人均月收入测算（元） ...... 17

表 11：通达百单件快递员支出测算 ...... 17

表 12：通达百单件分拣人工测算 .......... 17

表 13：通达百单件运输人工测算 .......... 18

表 14：快递支线运输成本测算（假设日均处理量约为13042 件（6521×2）） ... 20

表 15：单个加盟商理货成本测算（日均理货6521×2 件） ...... 20

表 16：网点运维成本测算（假设日派件805 件） ........... 21

表 17：快递公司日均处理水平测算 ...... 22

表 18：中通末端生态建设 ............ 24

表 19：三通一达汇总数据 ............ 26

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